梁辰魚的傳奇《浣紗記》，取材于春秋時(shí)代吳越興亡的故事。首出《家門》云：“看今古浣紗新記﹐舊名吳越春秋”，可見此劇系依據(jù)名為《吳越春秋》的舊本改編而成。《錄鬼簿》著錄的元雜劇有《進(jìn)西施》(關(guān)漢卿作)和《越王嘗膽》(宮天挺作)，劇本已佚。梁辰魚曾“考訂元?jiǎng)。苑抡{(diào)，作《江東白苧》、《浣紗》諸曲”(《梅花草堂筆談》)。他的作品可能吸收了元雜劇的成果。《浣紗記》的情節(jié)比史書上的記載和有關(guān)的歷史傳說更加豐富。如開頭寫范蠡與西施在苧蘿西村的溪水邊相遇并相愛﹐西施贈(zèng)范蠡一縷溪紗作為定情之物。后越國為吳國所敗，范蠡以國事為重，勸說西施到吳國去。臨別時(shí)將溪紗分開﹐二人各持一半。末尾寫滅吳之后二人在太湖舟中成婚，又取出溪紗﹐一同泛海而去。這些情節(jié)有助于塑造范蠡和西施兩個(gè)富有自我犧牲精神的愛國者的形像。以二人的愛情故事和一縷溪紗貫串全劇始終，也使結(jié)構(gòu)更加完整。劇本還著重批判了夫差的沉湎酒色、不辨忠奸，以及伯嚭的卑鄙貪婪、阿諛諂媚，而對(duì)含冤死去的正直有遠(yuǎn)見的伍子胥則深表同情，這類描寫在明代中葉都有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

《浣紗記》是第一部用改革后的昆山腔編寫的劇本，正如朱彝尊所說：“傳奇家曲，別本弋陽子弟可以改調(diào)歌之，惟《浣紗》不能，固是詞家老手。”(《靜志居詩話》卷十四)該劇內(nèi)容充實(shí)，辭藻華贍，“羅織富麗，局面甚大”(呂天成《曲品》)，上演後受到普遍的歡迎，對(duì)推廣昆山腔起了巨大的作用，因而成為昆劇發(fā)展史上一個(gè)重要的里程碑。

梁辰魚的雜劇《紅線女》，是根據(jù)唐代袁郊的文言小說《紅線》改編而成的。劇本主人公紅線雖然身份低微，但學(xué)識(shí)廣博，武藝超群，膽大心細(xì)。她只身潛入魏博節(jié)度使戒備森嚴(yán)的住宅，盜走床頭金盒，使一向飛揚(yáng)跋扈的節(jié)度使田承嗣魂飛膽落，不敢向鄰境發(fā)動(dòng)不義之戰(zhàn)。祁彪佳稱此劇“工美之至﹐已幾于金相玉質(zhì)矣”(《遠(yuǎn)山堂劇品》)，給予了較高的評(píng)價(jià)。

梁辰魚還作有詩歌和散曲，但與他的戲劇創(chuàng)作相比，遠(yuǎn)為遜色。

今存著作﹐除《浣紗記》﹑《紅線女》外﹐尚有詩集《梁國子生集》﹑散曲集《江東白苧》﹐據(jù)記載他還作有《江東廿一史彈詞》和傳奇《鴛鴦?dòng)洝珐o雜劇《紅綃》﹐詩集《伯龍?jiān)姟珐p《遠(yuǎn)游稿》﹐均已失傳。